ECB keurt overname van Mediobanca door Monte dei Paschi goed, ondanks tegenstand. Deal waardeert Mediobanca op €14,2 miljard met specifieke voorwaarden van ECB. Lees meer.
De Europese Centrale Bank (ECB) heeft groen licht gegeven voor de overname van Mediobanca door Monte dei Paschi di Siena (MPS), zo maakte de Italiaanse bank woensdag bekend. De goedkeuring markeert een belangrijke stap in een van de vele consolidatieprocessen die momenteel plaatsvinden in de Italiaanse bancaire sector.
MPS, waarvan de Italiaanse staat nog steeds de grootste aandeelhouder is na een reddingsoperatie in 2017, lanceerde het bod in januari. De bank biedt aandeelhouders van Mediobanca 23 nieuwe aandelen aan voor elke tien aandelen die zij bezitten. Op basis van de slotkoers van dinsdag zou dit Mediobanca waarderen op €14,2 miljard, terwijl de huidige marktkapitalisatie ongeveer €16,7 miljard bedraagt.
De ECB heeft voorwaarden verbonden aan de overname, hoewel deze niet overeenkomen met wat sommige analisten hadden verwacht. Er is bijvoorbeeld geen minimale acceptatiegraad vastgesteld, maar MPS moet aanvullende verplichtingen nakomen als minder dan 50% van de aandeelhouders instemt met het bod.
Indien de acceptatiegraad onder de 50% blijft, moet MPS de ECB een rapport voorleggen waarin het zijn “feitelijke controle” over Mediobanca aantoont, of een strategie presenteren voor het beheer van het verworven belang.
Mediobanca heeft zich vanaf het begin verzet tegen het bod en noemde het in januari “sterk waardevernietigend”. Als tegenzet lanceerde de bank in april een eigen overnamebod voor Banca Generali, waardoor aandeelhouders een alternatief kregen.
Belangrijke spelers in deze kwestie zijn de families Del Vecchio en Caltagirone, die grote aandeelhouders zijn in Mediobanca. De Italiaanse overheid verkocht in november aandelen van MPS aan deze families, hoewel berichten suggereren dat sommige investeerders buiten deze transactie werden gehouden.
Ondertussen onderzoeken andere Italiaanse banken, zoals Banco BPM en UniCredit, eveneens mogelijke fusies. UniCredit probeerde eerder dit jaar Banco BPM over te nemen, maar regelgevende obstakels hebben die kans aanzienlijk verkleind.
Het bestuur van MPS komt op 26 juni bijeen om de uitgifte van nieuwe aandelen en de financiering van de overname officieel te bekrachtigen.
